Piccola comunità, classificata “comune sparso” con sede in Prazzo Superiore. Di origine medievale, la sua economia si basa su modeste attività industriali e su un crescente sviluppo del turismo. I prazzesi, che presentano un indice di vecchiaia raramente riscontrabile, si distribuiscono tra il capoluogo comunale e le località di Prazzo Inferiore, San Michele Prazzo e Ussolo, numerosi aggregati urbani minori e case sparse. Il territorio, classificato montano e comprendente l'area speciale Monte Chersogno (montagna disabitata che raggiunge i 3.026 metri di quota), presenta un profilo geometrico irregolare, con variazioni altimetriche molto accentuate. L'abitato, interessato da un fenomeno di espansione edilizia, è esteso su entrambi i versanti della valle: Prazzo Superiore e Prazzo Inferiore sorgono lungo la strada che risale il fondovalle, ai piedi dello scosceso versante sinistro rivestito di folte abetaie. Più a ovest si trova Ussolo, che rappresenta la località che ha maggiormente mantenuto intatto il suo carattere medievale: muri in pietra grezza, tetti di lose, portici e passaggi coperti sorretti da colonne.